LAPORAN PUBLIKASI DANA PENSIUN PEMBINA POTENSI PEMBANGUNAN TAHUN 2025

PENGANTAR

Industri dana pensiun memasuki babak penting dalam perjalanan reformasi sistem jaminan hari tua di Indonesia. Di tengah pertumbuhan jumlah peserta dan aset kelolaan, persoalan keberlanjutan manfaat pensiun kini menuntut perhatian lebih serius. Harmonisasi program pensiun menjadi kunci agar perlindungan hari tua tetap relevan, inklusif, dan berkelanjutan bagi seluruh pekerja Indonesia. Semangat inilah yang mengemuka dalam Indonesia Pension Fund Summit 2025.

Pada sisi lain, lanskap ekonomi nasional menyiapkan momentum baru. Berbagai stimulus fiskal dan bauran kebijakan otoritas moneter mengindikasikan bahwa tahun 2026 berpotensi menjadi tahun ekspansi ekonomi. Pemerintah dan Bank Indonesia melihat kuartal IV-2025 sebagai landasan akselerasi pertumbuhan, yang diperkirakan membuka peluang positif bag pasar modal tahun depan. Kedua dinamika ini, baik harmonisasi dana pensiun maupun prospek ekonomi 2026, memiliki benang merah yang sama: masa depan kesejahteraan masyarakat. Ketahanan ekonomi hanya bermakna bila mampu menjangkau keamanan finansial jangka panjang bagi peserta program pensiun.

Dinamika global kembali menguji ketahanan ekonomi dunia. Ketegangan geopolitik Timur Tengah, khususnya konflik yang melibatkan Amerika Serikat dan Iran menjadi pengingat bahwa stabilitas ekonomi tidak hanya ditentukan oleh faktor domestik, namun juga oleh perkembangan eksternal yang sulit diprediksi. Bagi Indonesia, gejolak ini membawa tantangan konsekuensi yang tidak ringan. Tantangan ini mulai dari tekanan terhadap nilai tukar rupiah, fluktuasi pasar saham, hingga potensi pelebaran defisit fiskal akibat lonjakan harga energi.

Dalam situasi yang penuh ketidakpastian, kehati-hatian dan ketepatan dalam membaca arah pasar menjadi kunci. Bagi Dana Pensiun, kondisi ini tentu bukan sekedar tantangan, namun juga momentum untuk menegaskan kembali pentingnya pengelolaan portofolio investasi yang adaptif dan terdiversifikasi. Strategi investasi tidak lagi cukup mengandalkan pendekatan konvensional, melainkan membutuhkan ketajaman dalam mengelola risiko sekaligus menangkap peluang di tengah volatilitas pasar.

SEKILAS DANA PENSIUN PEMBINA POTENSI PEMBANGUNAN

Dana Pensiun Pembina Potensi Pembangunan (DP4) merupakan Dana Pensiun yang didirikan oleh Pengurus Yayasan Pembina Potensi Pembangunan (YPPP) pada tanggal 3 Februari 2003, dan telah mendapatkan pengesahan Menteri Keuangan berdasarkan keputusan nomor KEP-054/KM-6/2004 tanggal 3 Februari 2004. Tujuan pendirian DP4 adalah menjamin kesinambungan kesejahteraan Pegawai YPPP dan keluarganya setelah purna bakti.

Setiap Pegawai YPPP yang telah berusia 18 tahun atau telah menikah berhak menjadi Peserta Dana Pensiun. Kepesertaan pada Dana Pensiun dimulai sejak pegawai terdaftar sebagai Peserta dan berakhir pada saat Pegawai meninggal dunia atau pensiun atau berhenti bekerja. Setiap Peserta wajib membayar iuran sebesar 5% dari Penghasilan Dasar Pensiun (Gaji Pokok), yang dibayarkan setiap bulan. Berdasarkan Peraturan DP4 tahun 2023, Usia Pensiun Normal ditetapkan sebagai berikut : (1) usia 56 tahun untuk tenaga kependidikan; (2) usia 65 tahun untuk dosen, dan (3) usia 70 tahun untuk dosen dengan jabatan akademik profesor. Usia Pensiun Dipercepat sekurang- kurangnya 5 tahun sebelum Usia Pensiun Normal.

Dalam rangka pengelolaan Dana Pensiun, Pendiri menunjuk Pengurus. Sedangkan untuk pengawasan pengelolaan Dana Pensiun oleh Pengurus, Pendiri menunjuk Dewan Pengawas.

Pengurus DP4 periode 2024-2028 adalah (1) Ir. H. Saiful Huda, M.T., M.E. (Direktur Utama) dan (2) Catur Iswahyudi, S.Kom., S.E., M.Cs. (Direktur Administrasi dan Keuangan). Sedangkan Dewan Pengawas periode 2024-2028 adalah (1) Dr. Ir. Amir Hamzah, M.T. (Ketua), dan (2) Erhanuddin Setya Wibawa, S.T., M.Sc. (Anggota)

ASET / KEKAYAAN DANA PENSIUN

Kekayaan Dana Pensiun berasal dari (1) Iuran Pemberi Kerja, (2) Iuran Peserta, (3) Hasil investasi, dan (4) Pengalihan dari Dana Pensiun lain. Hingga periode 31 Desember 2025, total aset yang dikelola oleh DP4 sebesar Rp 25.967.140.460; naik sebesar Rp 723.501.041 dibandingkan tahun 2024 yang sebesar Rp 25.243.639.419; dimana Rp 1.569.657.855 merupakan aset diluar investasi. Jumlah kekayaan Dana Pensiun dari tahun 2024 hingga 2025 meningkat sebesar Rp. Rp 723.501.041 atau sebesar 2,79%. Angka tersebut diperoleh dari Iuran Peserta, Iuran Pendiri, dan hasil investasi. Sedangkan alokasi aset dan investasi selama 2 tahun terakhir diperlihatkan pada tabel 1.

Tabel 1. Alokasi aset dan investasi

Alokasi Aset	2024	2025
Deposito berjangka pada Bank	12.200.000.000	12.400.000.000
Surat Berharga Negara	5.309.545.953	5.297.875.615
Obligasi korporasi yang tercatat di Bursa Efek di Indonesia	257.466.000	267.664.250
Sukuk korporasi yang tercatat di Bursa Efek di Indonesia	1.508.650.500	1.562.855.000
Tanah dan bangunan	12.200.000.000	4.990.800.000
Total Investasi	23.53G.572.453	24.51G.1G4.865

Secara umum, portofolio investasi pada tahun 2025 telah memenuhi kewajiban POJK 01/2016 yaitu pemenuhan batas minimal 30% penempatan investasi pada SBN, tidak secara langsung, namun dengan penempatan pada obligasi dan sukuk korporasi dimana instrumen investasi tersebut merupakan instrumen investasi dengan komponen SBN di dalamnya (underlying SBN), dengan rincian sebagaimana ditunjukkan pada tabel 2.

Tabel 2. Prosentase alokasi aset tahun 2025

Jenis Investasi	Nilai Investasi	Proporsi dari Total Investasi
Deposito berjangka pada Bank	12.400.000.000	50,57%
Surat Berharga Negara	5.297.875.615	21.61%
Obligasi korporasi yang tercatat di Bursa Efek di Indonesia	267.664.250	1,09%
Sukuk korporasi yang tercatat di Bursa Efek di Indonesia	1.562.855.000	6,37%
Tanah dan bangunan di Indonesia	4.990.800.000	20,35%
Jumlah	24.51G.1G4.865	100,00%

Tabel 2 menunjukkan bahwa sekitar 50% aset ditempatkan pada Deposito khususnya pada BPRS, diikuti oleh SBN, Sukuk, dan Obligasi (30%), serta Tanah dan bangunan (20%). Strategi tersebut dilakukan karena deposito merupakan salah satu instrumen investasi yang paling aman karena risiko kehilangannya sangat kecil di tengah kondisi ekonomi yang penuh ketidakpastian. Deposito BPRS mampu memberikan imbal hasil yang cukup tinggi (rerata 8,5%), sehingga mampu mencapai ROI diatas 10%. Inflasi Indonesia yang cukup tinggi dan kondisi perekonomian yang tidak menentu membuat DP4 mengambil strategi untuk mengamankan aset yang dimiliki agar cukup untuk memenuhi manfaat yang akan diambil Pesertanya kelak. Untuk memenuhi POJK Nomor 1/POJK.05/2016 tentang Investasi Surat Berharga Negara Bagi Lembaga Jasa Keuangan Non-Bank;

yang mewajibkan Dana Pensiun berinvestasi paling rendah 30% (tiga puluh persen) dari seluruh jumlah investasi pada instrumen Surat Berharga Negara (SBN), maka DP4 juga berinvestasi pada SBN meskipun imbal hasil yang diberikan tidak terlalu besar (6%-8%).

HASIL INVESTASI

ROI adalah Return on Investment yang berarti bahwa sejumlah laba bersih yang dihasilkan investasi terhadap modal awal yang sudah ditanamkan. ROI penting diperhatikan oleh investor untuk mengetahui bagaimana kinerja portofolio yang dimilikinya.

ROI tahun 2025 sebesar 10,51% telah melampaui target arahan investasi sebesar 8,5%, yang menunjukkan bahwa kinerja investasi secara keseluruhan telah berjalan dengan baik, sebagaimana diperlihatkan pada tabel 3.

Tabel 3. Hasil investasi tahun 2025

Keterangan	Jumlah (Rp)
Rata-rata Investasi	23.824.909.110
Hasil Investasi Bruto
• Hasil investasi terealisasi	1.725.052.522
• Hasil investasi belum terealisasi	779.622.412
Beban Investasi	–
Hasil Investasi Neto	2.504.674.934
ROI	10,51 %

Apabila mencermati hasil investasi yang terealisasi tahun 2025 mengalami penurunan dibandingkan tahun 2024; Dimana investasi terealisasi tahun 2025 sebesar Rp 1.725.052.522, sedangkan investasi terealisasi tahun 2024 sebesar Rp 1.790.120.949; atau menurun sebesar Rp 65.068.426 (3,77%). Hal tersebut disebabkan oleh penurunan bunga/bagi hasil dari penempatan deposito pada BPRS.

RASIO KECUKUPAN DANA (RKD)

Berdasarkan hasil perhitungan aktuaria berdasarkan Laporan Aktuaris No. 034/LA/KKA- AS/IV/2025 tanggal 30 April 2025 oleh Kantor Konsultan Aktuaria Agus Susanto (Tabel 4) menunjukkan bahwa rasio pendanaan Dana Pensiun sebesar 102,22%, yang menunjukkan kondisi Dana Pensiun dalam keadaan sehat. Surplus aktuaria digunakan untuk pembayaran iuran normal pemberi kerja sampai dengan valuasi aktuaria berikutnya. Dana pensiun Pembina Potensi Pembangunan dalam kondisi “solven” namun belum “fully funded” secara aktuaria, dan sedang memasuki fase arus kas negatif (mature plan), sehingga harus dikelola dengan ALM (Asset–Liability Management) dan manajemen likuiditas yang lebih ketat.

Tabel 4. Hasil perhitungan Aktuaria tahun 2025

Keterangan	Jumlah
Nilai kini aktuaria	24.695.620.075
Surplus aktuaria	548.019.345
Rasio pendanaan	102,22%

PESERTA DANA PENSIUN

Gambar 1 menunjukkan perkembangan jumlah Peserta yang aktif, Pensiun Ditunda maupun Pensiunan dari tahun 2017 hingga 2025. Terlihat bahwa jumlah pensiunan pada tahun 2025

mendekati jumlah peserta aktif (33,8%). Pada tahun 2025 hingga 2030 diperkirakan terdapat 45 pegawai yang memasuki usia pensiun. Dengan asumsi tidak ada penambahan peserta baru, maka pada tahun 2030 jumlah pensiunan akan bertambah menjadi 174 (45,55%). Artinya Dana pensiun Pembina Potensi Pembangunan dalam kondisi sedang memasuki fase arus kas negatif (mature plan), sehingga harus dikelola dengan ALM (Asset–Liability Management) dan manajemen likuiditas yang lebih ketat. Pendakatan Libaility-Driven Investment (LDI) harus dilakukan oleh Dapen. Dengan pendekatan ini, Dapen tidak hanya mengejar imbal hasil, tetapi membangun keseimbangan antara apa yang dimiliki dan apa yang harus dibayarkan.

DP4 harus bersiap-siap jika pada beberapa tahun ke depan terjadi lonjakan jumlah pensiun yang cukup besar. Hal itu disebabkan iuran yang dibayarkan pada saat ini mungkin tidak akan cukup untuk membayar manfaat pensiun dimasa mendatang karena kalah dengan inflasi. Untuk itu tugas DP4 adalah untuk memastikan aset yang dikelola oleh DP4 sesuai dengan tujuan investasinya. Perhitungan jumlah aset yang masuk dan keluar setiap bulannya harus benar-benar diperhatikan untuk kemajuan DP4 dimasa mendatang.

PERSIAPKAN MASA PENSIUN

Masa pensiun harus dipersiapkan mulai dari sekarang. Ada banyak cara yang bisa dilakukan. Intinya, kita harus melakukan investasi untuk mengembangkan aset agar bisa menutup biaya hidup jika sudah pensiun kelak. Caranya, bisa ikut program dana pensiun seperti DP4, atau investasi mandiri melalui reksadana, deposito, emas atau bahkan menanam saham. Pastikan Anda menyiapkan pensiun dengan baik supaya kelak bisa menikmati masa pensiun dengan bahagia.